Vale a pena investir em fundos de investimento?

Alguma vez você já se perguntou: vale a pena investir em fundos de investimento ou é melhor aplicar em títulos separadamente? 

Atualmente no Brasil, existem mais de 20 mil fundos de investimentos que juntam valores maiores que R$5 trilhões, de acordo com a Anbima. E a popularidade desse tipo de investimento não para de crescer. 

Só no ano de 2021, os brasileiros aplicaram mais de R$ 369 bilhões em fundos de investimentos, mais que o dobro do captado no ano de 2020. 

Mas o que explica essa alta? Fundos significam diversificação, simplicidade de investir e bom potencial de rentabilidade. 

Aprenda a seguir quais as vantagens desse investimento. 

O que é um fundo de investimento?

Fundos de investimento são como condomínios, ou seja, investir em um fundo é como ter um apartamento em um edifício. O seu apartamento e os dos outros condôminos são o que formam esse condomínio.

Nos fundos de investimento a ideia é a mesma. Os investidores compram cotas. O montante captado com a venda das cotas é alocado em vários ativos por um gestor, sempre seguindo regras estabelecidas de quais investimentos podem ser feitos pelo fundo.

Tipos de fundo de investimento

As regras de cada um estão muito ligadas ao tipo de fundo. Podemos citar alguns tipos de fundos que encontramos no mercado local. São eles:

-Fundos de renda fixa

-Fundos cambiais

-Fundos de ações

-Fundos multimercado

É importante destacar que existem diversas outras classificações e subclassificações dentro de cada uma das citadas acima. Portanto, um fundo de ações pode ser muito diferente do outro, assim como os fundos multimercado. 

Essas diferenças são ótimas para o investidor pois significam mais oportunidades de diversificação. Mas para começar a selecionar um fundo usamos sempre a mesma regra: o fundo precisa estar alinhado ao perfil e objetivos do investidor.

Vantagens

Investindo via fundo de investimento, o investidor conta com a gestão de uma equipe profissional.

Existe uma equipe dedicada para selecionar os melhores investimentos para o fundo e também pessoal que fazem o gerenciamento de risco do fundo. 

Ainda, os fundos liberam o investidor de fazer uma extensa análise econômica e dos ativos a serem investidos, no entanto, é necessário analisar os fundos de investimento antes de escolher um para alocar seus recursos. Nesse artigo falamos um pouco sobre a análise de fundos de investimento.

Outra grande vantagem dos fundos de investimento é a diversificação. Principalmente quando temos poucos recursos disponíveis para investir, não conseguimos atingir um nível muito alto de diversificação. 

Investindo via fundos de investimento podemos ter um elevado grau de diversificação mesmo com pouco dinheiro. Hoje existem fundos que aceitam a aplicação mínima de R$1. 

Além disso, também temos a vantagem de uma facilidade na hora de declarar o Imposto de Renda. Nada de DARF, carnê leão e afins. A declaração é feita anualmente com um demonstrativo entregue pela gestora, se o investimento é feito diretamente com ela, ou pela corretora. 

No documento constam os valores e os locais no sistema da receita em que os valores devem ser inseridos. No caso de um resgate, o imposto de renda é integralmente retido na fonte.

Desvantagens

Terceirizar a escolha dos ativos tem um custo. Esse custo é repassado ao cotista via taxa de administração e taxa de performance. 

Essas taxas reduzem o retorno obtido pelo cotista, ainda mais em períodos em que a performance do fundo não é boa. Mas, olhando para o lado positivo, será que o investidor alcançaria uma boa rentabilidade se investisse sem os fundos de investimento?

É aí que mora uma grande discussão que abordaremos a seguir. 

A crítica: fundos não batem o benchmark

É um consenso na pesquisa acadêmica sobre finanças: fundos de investimentos de gestão ativa falham em superar seu benchmark de maneira consistente.

O que isso quer dizer, especificamente?

Significa que, no longo prazo, poucos fundos irão superar seu benchmark por anos consecutivos. A evidência encontrada é de que os melhores fundos de um determinado ano raramente estão entre os melhores do ano seguinte.

Segundo as estatísticas, no Brasil 86% dos fundos falham no objetivo de bater o benchmark num período de 10 anos. 

https://www.spglobal.com/spdji/pt/documents/spiva/spiva-latin-america-scorecard-mid-year-2021-pt.pdf

 

Afinal, vale a pena investir em fundos de investimento?

Sim, aqui na Spar acreditamos que vale a pena investir via fundos de investimento.

Cada fundo tem sua estratégia e estilo de investimento. Por essa característica é compreensível que por hora o fundo supere o benchmark e, nos períodos seguintes, venha a ter uma performance pior.

Muitos defendem a que estratégia passiva entrega resultados mais favoráveis e a um custo menor. Os custos são menores mas, observe o período entre 2010 e 2016 onde o índice ibovespa caiu aproximadamente 30%. Certamente ficar somente passivo no índice pode ter sido difícil.

Elencar fundos que tiveram uma performance relativa superior ao Ibovespa de maneira ex post é muito fácil, não vamos entrar nesse mérito. Porém, para o investidor que prefere fundos passivos, por que não considerar alocar uma parcela dos investimentos em bons fundos que passaram por um processo de avaliação?

Fazendo uma análise do momento econômico e, selecionando um fundo que se encaixe no seu estilo de investidor, aliado a uma boa análise do fundo, como já falamos, ajuda o investidor a encontrar um bom fundo que auxilia o investidor a alcançar seus objetivos.

Na Spar não gostamos de visões extremas. Também gostamos de ETFs e vemos uma perspectiva muito positiva para esse tipo de ativo. Todavia, entendemos que a gestão ativa e passiva podem andar juntas.

Conte com a consultoria personalizada da Spar e invista nos fundos ideais para seu perfil.